Формирование началось на основании указа СИбВО от 25 августа. Первая партия ком.нач. полит. состава в количестве 64чел. прибыла 4 сентября. Командиром дивизии был назначен полковник Осташенко Ф.А. С первого дня войны он командовал 6сд отступавшей от Бреста до Брянщины.

С 20 сентября начало поступать пополнение в состав дивизии. Формирование проходило в Тюмени из призывников современных Тюменской, Омской, Новосибирской, Кемеровской областей в Сибирском военном округе 3-й очередью, в основном из контингента 2-го разряда имевшего ранее отсрочки призыва по разным причинам. Большинство призывников не имели военной подготовки и состояли из старых возрастов. К 1 октября укомплектованность ком. составом составляла 75%, рядовыми на 25%. Командный состав комплектовался из командиров окончивших в 41г. военные училища и командиров запаса. Сразу встал вопрос о подборе и расстановке командиров по мере их сил и способностей. Недостающие знания и опыт предстояло приобрести путем упорной работы над собой и своими подчиненными.

Со 2 октября началась напряженная боевая и политическая подготовка длившаяся по 10-12 часов в сутки. Особое внимание обращалось на подготовку пулеметчиков, минометчиков, артиллеристов и др.. Для них организовывались военные сборы как внутри дивизии, так и отделом Боевой подготовки СибВО в Новосибирске и Томске. Для командиров минометчиков были организованы военные сборы в г.Барнаул. Обучение проходило при отсутствии вооружения которое было получено много позже.

Согласно Директиве Ставки ВГК № 004275 командующему войсками СибВО о формировании 58-й резервной армии от 2 ноября 1941 года дивизия включена в состав 58-й резервной армии и к 7 ноября 1941 года приказано было подготовить дивизию к переброске в Вытегру. Были сформированы 9 эшелонов которые по маршруту Тюмень, Свердловск, Вологда, Няндома с 6 ноября начали отправку на запад. В пути боевая подготовка не прерывалась. Каждый день шли 8 часовые занятия.

13 ноября дивизия полностью сосредоточилась в г.Няндома. Войска разместились в общ. зданиях: школы, клубы... Здесь дивизия вошла в состав 58РезА и начала переброску 374км маршем в район г.Вытегра. К 23 ноября марш в район г.Вытегра (недалеко от берега Онежского оз.) был закончен. С 28 ноября начала занимать оборону по берегу озера. Здесь в лесисто-болотистом районе началась боевая подготовка частей дивизии. Прорабатывались темы: атака на обороняемый насел. пункт, действия в окружении и прорыве, наступление в предполье. Проводились сборы снайперов и пулеметичиков.

Обучение подразделений дивизии продолжалось вплоть до конца марта 42г.. 7 марта 368сд вошла в состав 7 отдельной армии. В ночь на 3 апреля дивизия сменяла части 272сд в районе Патракеевская. Против участке дивизии оборонялись финские войска имевие оборону на господствующих высотах с которых просматривалась местность и наша оборона на всю глубину. 10 апреля 42г. был получен приказ о переходе в наступление. Дивизии ставилась задача вместе с 11олб ударом в направлении Левино, Вознесенье уничтожить укрепленный узел противника Осиповка и овладеть Левино. В первом эшелоне находились 1228 и 1224сп. Во втором 1226сп. Обеспеченность боеприпасами была низкая. Лимит снарядов и мин были крайне недостаточными. Подробных сведений об обороне противника наши части еще не обладали т.к. только вышли на свой участок. Фронт наступления равнялся 13,5 км.. В частях дивизии было только 12 станк. пулеметов. В наступление также переходили все соединения правого крыла 7А.

С утра 11 апреля после короткой артподотовки 2 полка перешли в атаку. Малый расход боеприпасов не смог расстроить оборону врага. Наша атакующая пехота встретила артилл. и пулеметный огонь. Продвинувшись на 500-600м, а на отд. участках на 1км пехота залегла и больше в течении дня подняться не смогла. Перед передним краем противника пехота натолкнулась на минные поля проходы в которых не были проделаны. С наступлением темноты было решено закрепиться. Потери в течении дня составили 83убитыми и 269 ранеными. В послед. дни наши части медленно продвигались по глубокому снегу и лесной местности овладев рядом высот и преодолев несколько оборонительных позиций у лесных завалов. К 20 апреля наступление дивизии было остановлено сильным огнем, а ограниченный запас боеприпасов не давал сломить оборону противника. Начавшаяся весенняя распутица сильно затрудняла передвижения войск и подвоз продовольствия и боеприпасов. Потери в ходе операции составили 466 убитыми, 1674 ранеными.

После неудачного наступления дивизия перешла к обороне на занятых рубежах. Главной задачей в обороне ставилось прикрытие Архангельского тракта и Мариинского канала. 5 июня комдив полковник Осташенко был отозван на учебу в Генштаб. Новым комдивом стал полковник Сопенко. Началось укрепление оборонительного рубежа шириной 32км. Из-за небольшого расстояние от позиций противника вести оборонительные работы можно было только ночью, которые на севере летом очень короткие. Были созданы хорошие укрытия для личного состава от артиллерии. Организовалось снайперское движение. К концу лета 42г. снайперов в дивизии было 105чел., а к лету 43г. их число возросло до 174чел.. К движению снайперов также подключались бойцы "охотники" - стреляющие из винтовки без оптического прицела. Это заставило финнов прекратить ходить по переднему краю и убраться в укрытия и окопы. В условиях позиционного фронта и малозаселенной северной территории большая работа проводилась для самообеспечения дивизии продовольствием и фуражем. Заготавливалось сено, ягоды, засаливались грибы. Обустраивались хорошие условия быта красноармейцев (печи, бани, прачечные и т.д.).

Принимала участие в боях в районе Петрозаводска. После освобождения Вознесенья и форсирования с боем реки Свирь устремилась на Петрозаводск. Все дороги и придорожные лесные полосы были густо заминированы противником, устраивавшим лесные завалы и засады. В авангарде дивизии продвигался 1224-й стрелковый полк вместе с 939-м артполком и 399-м противотанковым дивизионом. Продвижение затруднялось из-за множества мин и фугасов. Командование дивизии вначале планировало высадить десантом полк в Петрозаводск и отрезать пути отхода 7-й финской пехотной дивизии, но возникло опасение, что полк понесёт большие потери. Тогда было решено высадить десант на катерах в районе Шолтозера в составе усиленной 6-й роты 1224-го полка и отрезать пути отхода двум финским сапёрным батальонам. Завязались тяжёлые бои. Свыше 100 человек - почти вся 6-я рота погибла, но зато дорога от Шолтозера до Петрозаводска была свободна от мин и фугасов. 28 июня 1944 года дивизия вошла в Петрозаводск. Президиумом Верховного Совета СССР за форсирование реки Свирь, бои в Карелии и освобождение Петрозаводска она была награждена орденом Красного Знамени. Далее 368-я стрелковая Краснознаменная дивизия вела бои за Ровангору, Суоярви и на границе с Финляндией. 25 августа 1944 года финское правительство обратилось в Москву с предложением о перемирии. 19 сентября 1944 года перемирие было достигнуто. После заключения перемирия с Финляндией дивизия передислоцирована на Кольский полуостров и включена в состав 14-й армии, в котором участвовала в Петсамо-Киркенесской наступательной операции (07-20.10.1944). Финляндия уступала Советскому Союзу старинный русский город Печенгу (Петсамо) на берегу Баренцева моря, однако никелевые рудники Печенги оборонялись немецкими войсками, что 15 октября 1944 года после тяжёлых боев и было сделано при участии 368-й дивизии. Перейдя границу с Норвегией, дивизия приняла участие в освобождении Киркенеса и в тот же день получила название Печенгской. По окончании наступления первоначально дислоцировалась в Норвегии, с января 1945 года была выведена вывели в Кемь Беломорского военного округа, и больше в боях она не участвовала. В 1947 году расформирована в БМВО.