206-я стрелковая дивизия была сформирована в марте 1941 года в Одесском военном округе.

24 июня в соответствии с директивой Ставки ГК № 20466 дивизия была включена в состав 7-го стрелкового корпуса, передававшегося в непосредственное распоряжение Южного фронта. Согласно оперативной сводке ЮФ от 25 июня, в этот день 7-й стрелковый корпус в составе 147-й, 196-й и 206-й стрелковых дивизий сосредоточивался в районе Котовска и Балты. Однако уже в июне он был переподчинён Юго-Западному фронту.

Первоначально 7СК должен был выгрузится в районе Шепетовки, однако сюда уже прорвались моторизованные части из состава 1ТГр противника. По донесению штаба 5А прибывающие части 206сд были недообучены и недовооружены. Комсостав дивизии был слабо обучен. Дивизия как было сказано боевой ценности не представляла. Передовой полк 206сд (722сп) выгрузился в районе Новоград-Волынского и занял оборону на р. Стырь.

8 июля 206 сд вела бой в районе Новоград-Волынского. В этот день III МК 1ТГр прорвался через позиции Новоград-Волынского УРа и стал продвигаться в сторону Житомира. 9 июля 13-я танковая дивизия немцев захватила Житомир. Советское командование было вынуждено принять меры по организации обороны Киева. Основные силы 206сд выгружались в районе Киева. В ночь на 11 июля частям 206 сд было приказано к 15.00 сосредоточиться у Фастова, организовав круговую оборону.

После прорыва противника к реке Ирпень и выходу к переднему краю КИУРа дивизия была переброшена в Киев и с 13 июля она заняла оборону на линии Киевского укрепрайона. На 13 июля дивизия насчитывала 3579чел., 5 152мм гаубиц, 1 122мм гаубицу и 8 45мм пт пушек и 2 82мм миномета.

24 июля 206сд с частями усиления обороняла рубеж: Беличи, Валки, Жуляны, Мышеловка. До начала августа дивизия не имела соприкосновения с противником. 1-2 августа противник вышел на передний край обороны укрепрайона, а с 4 августа начался штурм КИУРа частями XXIX АК (75,44,99,71 и 95 пд) . Противнику удалось прорвать фронт левофланговой 147сд и блокировав или уничтожив гарнизоны УРов прорваться к 5 августа к Гатнову. 6 августа для ликвидации противника, прорвавшегося в направлении Гатного и Чабанов один батальон 206 сд совместно с батальоном 3-й воздушно-десантной бригады контратаковал из района Жулян.

Немцы, продолжая развивать наступление, ввел свежие части и овладели северной окраиной Гатного и перекрёстком двух дорог южнее Пирогово, стремясь главный удар нанести в направлении по дороге на Киев. Утром 7 августа 147-я стрелковая дивизия перешла в наступление, однако противник вынудил её отойти. В 14.00 с задачей восстановить положение, наступая в направлении Виты-Почтовой, командование ввело новые резервы, куда, в частности входил и сводный батальон 206 сд. В результате боя батальон вышел на северную окраину Гатного, но дальше продвинуться не смог.

8 августа части 206 сд повели наступление и под огнём противника к 18.00 заняли следующий рубеж: 722 сп — 200 м северо-западнее Гатного, 748 сп — северо-восточная окраина Жулян. 737 сп с двумя батальонами интендантских курсов наступал на высоту 188.6.

Утром 11 августа бойцам дивизии удалось захватить Гатное, и весь день они вели бой в этом районе. 12 числа дивизия продолжила наступление и к 14 августа вышли к хутору Чабаны, где была остановлена.

10 августа противник прекратил штурм Киева. Потери XXIXАК корпуса были чрезвычайно высоки. Некоторые роты требовали пополнения до 90 чел. на роту. Немецкое командование посчитало продолжение штурма слишком затратным мероприятием. 10 августа войска 37-й армии получив подкрепление помимо 2 и 3 воздушно десантных корпусов, недавно сформированные 284 и 295сд. перешла в контрнаступление. К 14 августа противник был отброшен на линию Юровка-Хотов. Тем самым положение перед немецким наступлением было практически восстановлено. Вплоть до середины сентября немецкие войска больше не предпринимали попыток штурма Киева.

Занимала тут оборону до середины сентября, когда подвижные соединения 1-й и 2-й танковых групп противника соединились в районе Лохвицы, завершив окружение значительной части войск ЮЗФ.

Из 206 сд вырваться из котла удалось лишь небольшой группе бойцов во главе с командиром дивизии С. Горшковым, который был назначен командиров 15кд в СКВО.

В декабре 1941 года дивизия была расформирована как погибшая.