Дивизия сформирована в марте 1941 года в Киевском особом военном округе.

На начало войны входила в состав 31СК (193, 195 и 200 сд) подчинявшегося непосредственно штабы КОВО.

На 22.06.1941 года дивизия находилась на марше и выходила на днёвку в район Сновидовичи, 23.06.1941 находилась в Осьнице (90 километров восточнее Ковеля). 27.06.1941 дивизия распоряжением командующего фронтом перешла во фронтовой резерв и сосредоточивалась в районе Чарторийска. 30.06.1941 года выступила из района Чарторийск в направлении Сарн куда прибыла 02.07.1941 для оборудования оборонительных рубежей по рекам Горынь и Случь на сарнско-олевском направлений в Целях обеспечения правого фланга фронта, хотя планировалась командармом для заблаговременного занятия укреплений Новоград-Волынского укреплённого района.

Вечером 1 июля из штаба ЮЗФ пришел приказ 5-й армии начать отход с наступлением темноты 1 июля, на рубеж реки Случь куда отойти к утру 5 июля. 195сд была возвращена в армию только 05.07.1941, ночными форсированными переходами двигалась из района Сарн на левый фланг армии для занятия обороны в Новоград-Волынском укреплённом районе. К исходу 05.07.1941 дивизия вышла в район Эмильчино.

С 05.07.1941 держит оборону по реке Случь на левом фланге Коростенского укреплённого района в районе Мяколовичи, Тесновка, Чмель, Эмильчино, Сербы. 7 и 8 июля немецкая 1ТГр прорвала укрепрайоны на старой границе 39 года у Нового Мирополя и Новоград-Волынского. Прорвавшиеся немецкие моторизованные соединения устремились на Житомир и Бердичев. В сложившейся обстановке 5-я армия предприняла с утра 10 июля контрудар во фланг прорвавшейся к Житомиру группировке немцев. 31 стрелковому корпусу предстояло принять участие в этом контрударе.

31-му стрелковому корпусу (200, 195, 193 сд) с 19-м мехкорпусом, обороняя рубеж (иск.) Белокоровичи, Сербы, силами не менее двух стрелковых дивизий атаковать противника с рубежа Вершница, Немеянка, Абрамок в направлении Бронники, Черница и к исходу дня 10 июля овладеть рубежом Лубчица, Гульск, Тальки, Острожец;

С 10.07.1941 принимает первый бой: участвует в контрударе войск 5-й армии на Новоград-Волынском направлении, за два дня боёв не смогла продвинуться вообще (лишь в одном месте на 2-3 километра): «195-я стрелковая дивизия, мало участвовавшая до этого в боях и не сопровождаемая танками поддержки, не проявила достаточной напористости. Атаки этой дивизии были отбиты с большими потерями, и дивизия трижды откатывалась в исходное положение к Немеянке. Едва оправившись после боя, 195-я дивизия снова бросалась в бой, по её атаки были малоуспешными. К исходу 12 июля дивизия, продвинувшись своим левым флангом на 3 км, вела бой на рубеже (иск.) Вершница, (иск.) клх. Ужачинская Гута с частями 79-й пехотной дивизии, а затем и с подошедшей 62-й пехотной дивизией противника. Потери 195-й дивизии за два дня боев составили 400 человек. Погибли начальник штаба дивизии и заместитель командира дивизии по политчасти, пытавшиеся остановить отход частей дивизии».

До 15.07.1941 дивизия ведёт тяжёлые наступательные бои, с 15.07.1941 отходит на северо-восток, понесла тяжёлые потери (в дивизии осталось 700—800 человек), была отведена во второй эшелон для приведения её в порядок, а затем в ночь на 18.07.1941 заняла рубеж Осовка, Эмильчино, прикрывая правый фланг 31-го стрелкового корпуса.

К 22.07.1941 года отошла ещё дальше, в район Выгов, Краснополье, выведена в корпусной резерв. 25.07.1941 совместно с частями 19-го механизированного корпуса участвует в контрударе с целью восстановления положения в полосе действия корпуса, до 31.07.1941 ведёт встречные бои, но была потеснена на рубеж Емельяновка — Ушица, где держала оборону до 05.08.1941, когда вражеские части нанесли удар и дивизия была оттеснена на рубеж Выгов, Ушица. На 08.08.1941 года вела тяжёлые бои на участке Чигири, Пашинья. На 14.08.1941 заняла оборону на рубеже высота 182,6, Барды. В это время в дивизии оставалось всего 1575 человек и дивизия была пополнена.

По решению Ставки ВГК c 21.08.1941 года началось отступление войск армии за Днепр. С 21.08.1941 дивизия по маршруту Народичи, Рожава, Неданчичи отходит за Днепр. К 27.08.1941 заняла позиции по берегу Днепра в районе Лоева. Немецкое наступление 28.08.1941 года прошло через соседние позиции и ещё на 05.09.1941 дивизия (в отличие от других соединений корпуса) обороняла левый берёг Днепра на участке Любеч, Рудня, имея один полк в корпусном резерве на рубеже Льговка, Левковичи.

Войска корпуса 07.09.1941 осуществляли перегруппировку для готовящегося контрудара, и дивизия, оставив на реке Днепр — на участке Рудня — Навозы охранение, своими основными силами к утру 07.09.1941 сосредоточилась в лесу южнее Жидиничей. Однако 08.09.1941 противник, опередив советские войска, нанёс удар в направлении на север, прорвавшись через боевые порядки. 08.09.1941 части дивизии предпринимают безуспешные атаки, и с этого дня несколько дней ведёт бои в окружении, пытаясь прорваться к своим частям. Переправляться через Десну приходилось под непрерывным огнем неприятеля. За ночь с помощью моряков на левый берег удалось перебросить 193-ю и 200-ю дивизии, некоторые армейские и корпусные части, два дивизиона PC. Последней к реке подошла 195-я стрелковая дивизия. Командир ее генерал-майор Виталий Николаевич Несмелов и комиссар Иван Власович Кузнецов делали все возможное, чтобы спасти части. Переправы уже были выведены из. строя, и подразделениям пришлось преодолевать Десну на подручных средствах. Здесь, у Десны, был тяжело ранен генерал Несмелов. Бойцы вынесли его из-под огня на руках и с медсестрой отправили в госпиталь. Из окружения к исходу 10.09.1941 года из войск дивизии вырвалось около 300 человек. Штаб дивизии был уничтожен. Дивизия полностью потеряла свою артиллерию и обозы

Остатки дивизии (около 500чел.) вместе с остатками 5-й армии с 11 сентября отходили по маршруту Нежин-Прилуки-Пирятин. 15 сентября прорвавшиеся части 2 и 1 танковых групп замкнули кольцо окружения Юго-Западного фронта. С 19 сентября части 5-й армии пытались прорвать кольцо окружения из района Пирятин. Удалось сделать это немногим. Штаб фронта и штаб 5-й армии были разгромлены. Здесь же по видимому погибли и остатки 195-й стрелковой дивизии. Из окружения вышел лишь штаб 31СК во главе с полковником Калининым.

Официально расформирована 27.12.1941 года.